A partire da ottobre, le transazioni commerciali di importo maggiore effettuate tramite la Unified Payments Interface saranno soggette a una commissione, ponendo fine al principio secondo cui virtualmente ogni pagamento UPI debba essere gratuito; resteranno tuttavia invariati i normali trasferimenti tra privati e la stragrande maggioranza delle transazioni commerciali minori. Dal 15 ottobre, specifiche transazioni commerciali UPI superiori a ₹2.000 attireranno un Merchant Discount Rate dello 0,4%. Ai tassi di cambio attuali, ₹2.000 corrispondono a circa €19.
La modifica non riguarda i trasferimenti tra privati (person-to-person), che rimarranno gratuiti indipendentemente dall'importo. Anche i pagamenti ai commercianti fino a ₹2.000 resteranno gratuiti, così come le transazioni che rientrano nelle tutele per i piccoli esercenti. Il governo indiano stima che circa il 96% delle transazioni UPI tra privati e commercianti rimarrà quindi invariato.
Tuttavia, la decisione rappresenta una svolta importante. L'India ha trascorso anni a costruire deliberatamente l'UPI come un'infrastruttura digitale pubblica effettivamente gratuita. Questa strategia ha incoraggiato i commercianti e i consumatori ad abbandonare il contante con una velocità straordinaria.
L'UPI ha elaborato circa 24,5 miliardi di transazioni nel solo mese di agosto, per un valore di circa ₹29,8 trilioni — circa €281 miliardi. Attualmente rappresenta la stragrande maggioranza delle transazioni di pagamento digitale in India per volume ed è diventato uno dei sistemi di pagamento in tempo reale di maggior successo al mondo.
Ma il successo ha creato un altro problema: qualcuno deve pur pagare per l'infrastruttura. Le banche devono gestire conti e sistemi di regolamento. Le società di pagamento mantengono app, controlli antifrode, assistenza clienti e un'enorme infrastruttura di elaborazione delle transazioni. La National Payments Corporation of India deve continuamente espandere e mettere in sicurezza la rete sottostante. Per anni, il sostegno del governo e la politica a zero MDR hanno impedito efficacemente all'ecosistema di addebitare costi ai commercianti nel modo convenzionale utilizzato dai circuiti delle carte di credito.
Il nuovo quadro normativo inizia a cambiare questa economia. È importante sottolineare che il Merchant Discount Rate non è una tassa governativa. La commissione viene distribuita tra le istituzioni che gestiscono l'ecosistema dei pagamenti, comprese banche e fornitori di servizi di pagamento. La tesi del governo è che consentire entrate commerciali limitate dalle transazioni commerciali più grandi renderà l'UPI più sostenibile finanziariamente, proteggendo al contempo i consumatori e le imprese più piccole.
Le conseguenze potrebbero estendersi oltre l'India. L'UPI è diventato sempre più un elemento esportabile dell'infrastruttura finanziaria indiana. L'India ha promosso collegamenti tra l'UPI e i sistemi di pagamento all'estero e ha presentato la sua infrastruttura pubblica digitale come un modello per le economie emergenti. Il suo fascino originale si basava in parte su una proposta straordinaria: i pagamenti bancari istantanei potevano operare su scala enorme senza le commissioni per i commercianti associate alle carte tradizionali.
La nuova struttura non elimina tale vantaggio. La maggior parte delle transazioni rimane gratuita, mentre un addebito dello 0,4% sui pagamenti commerciali più consistenti è ancora sostanzialmente inferiore a molti costi convenzionali di accettazione delle carte. Tuttavia, introduce un principio commerciale in un sistema che era stato deliberatamente progettato attorno all'assenza di commissioni per i commercianti.
La questione centrale sarà di tipo comportamentale. I grandi rivenditori potrebbero assorbire la nuova commissione perché l'UPI è già profondamente integrato nel commercio indiano. Altri potrebbero tentare di trasferire i costi sui clienti o incoraggiare metodi di pagamento alternativi. I critici hanno avvertito che anche commissioni relativamente piccole potrebbero far rinascere l'uso del contante in contesti marginali. Il governo scommette sul contrario: l'UPI è ormai così profondamente radicato che un addebito limitato sulle transazioni commerciali più grandi genererà entrate senza minarne l'adozione.
Se questo calcolo si rivelasse corretto, l'India potrebbe aver trovato una via di mezzo tra due modelli concorrenti di pagamenti digitali: un'infrastruttura pubblica che rimane gratuita per gli utenti comuni, ma che diventa commercialmente sostenibile quando le imprese la utilizzano per transazioni di maggiore entità. Per una rete di pagamento che gestisce decine di miliardi di transazioni ogni mese, questo potrebbe segnare l'inizio della seconda era economica dell'UPI.
