Dél-Korea rövid időre felfüggesztette a kereskedést egy 8%-os zuhanás után, a japán chipgyártók súlyos veszteségeket szenvedtek el, miközben Hongkong és Sydney ellenállóbbnak bizonyult. India az ellenkező irányba mozdult: fő indexei az eladási hullám utáni nyitásból talpra álltak, mivel a befektetők szoftver- és bankrészvényeket vásároltak.

A kontraszt rávilágít a piac fokozódó megosztottságára a mesterséges intelligencia beruházási boomjának való kitettség mentén. A chipeket és berendezéseket szállító gyártók éles eladási hullámmal szembesültek; az olcsóbb olajból és az AI-tól elforduló befektetésekből profitáló gazdaságok nagyobb ellenállást mutattak.

Dél-Korea: a chipfüggőség felerősíti a sokkot
Szöul tapasztalta a legdrámaibb zavart. A Kospi több mint 8%-ot esett a korai kereskedésben, ami 20 perces „circuit-breaker” felfüggesztést váltott ki. A Bloomberg a napon belüli csökkenést 8,8%-ra tette, a Samsung Electronics és az SK Hynix kezdetben több mint 9%-ot veszített értékéből. Ezek a kereskedés eleji adatok voltak, nem a záróeredmények.

Az eladási nyomás ezt követően enyhült. Koreai idő szerint délután 14 órakor a Kospi 5 118,73 ponton állt, ami 4,91%-os visszaesés – ez még mindig súlyos csökkenés, de lényegesen a reggeli mélypont felett van. A külföldi befektetők több mint 1 billió von értékben adtak el részvényeket a Seoul Economic Daily jelentése szerint. A Samsung és az SK Hynix a fejlett számítástechnikához elengedhetetlen memóriákat szállít. Sebezhetőségük jól mutatja, hogy az amerikai adatközpont-építésekkel kapcsolatos aggodalmak milyen gyorsan érintik az ázsiai gyártókat: a kevesebb vagy késleltetett projekt gyengítheti a berendezésekre vonatkozó megrendelések és a memóriaigény várakozásait.

Tokió: a berendezésgyártók viselik a következményeket
A japán Nikkei 225 6,0%-os mínuszban, 57 434,77 ponton zárt, ami 2025 áprilisa óta a legnagyobb százalékos esése. Ez nagyjából 3640 pontos veszteséget jelentett egyetlen kereskedési nap alatt. Egy korábbi piaci pillanatkép szerint a SoftBank Group 10,4%-ot, a memóriachip-gyártó Kioxia 10,8%-ot, a Tokyo Electron 5,4%-ot, az Advantest pedig 4,6%-ot esett. Ezeket az adatokat a végső zárás előtt rögzítették. A SoftBank az AI-ba történő befektetési kitettséget képviseli, míg a Tokyo Electron és az Advantest a félvezetőgyártáshoz és -teszteléshez használt berendezéseket szállítja. Az eladási hullám így a számítástechnikai ellátási lánc több szakaszát is elérte.

Hongkong: visszavonulás a csütörtöki szárnyalás után
Hongkong visszaesése sokkal kisebb mértékű volt. A Hang Seng körülbelül 1%-ot gyengült, míg a szárazföldi Kína Shanghai Composite indexe 1,2% körüli csökkenést mutatott ugyanabban a jelentésben. Mindazonáltal a kínai STAR Market és a ChiNext AI indexe egyaránt több mint 4%-ot veszített, ami nagyobb nyomást jelez a szélesebb piaci benchmarkok alatt. A fordulat a Hang Seng csütörtöki 3,7%-os raliját követte, amikor az Alibaba, a Tencent, a Xiaomi és a Meituan is erősödött. A befektetők inkább átértékelték az előző erős napot, mintsem a szöuli kereskedési leálláshoz hasonló veszteségeket tapasztaltak volna.

Sydney: kisebb visszaesés, másfajta kitettség
Az ausztrál S&P/ASX 200 a jelentések szerint 0,5% körüli csökkenéssel 9 020,80 ponton állt, ami sokkal enyhébb esés Tokióhoz képest. A csütörtöki nap 2,6%-os nyereséget hozott, amit a bányavállalatok, köztük a BHP, a Rio Tinto és a Fortescue támogattak a fémárak erősödése mellett. Az energiatermelők, mint a Woodside és a Santos, alacsonyabban mozogtak az olaj gyengülése miatt. Ezek a különböző nyersanyag-kitettségek magyarázzák, miért nem érinti egyformán az amerikai chiprészvény-sokk az összes ausztrál nagyvállalatot.

India: a szoftverrészvények ellensúlyt képeznek
India kezdetben alacsonyabban nyitott, de indiai idő szerint 10:33-kor a Nifty 50 már 0,51%-kal 24 662,80 pontra emelkedett, mí fele a Sensex 0,76%-ot erősödve 79 917,60 pontot ért el. A külföldi befektetők csütörtökön körülbelül 150 milliárd rúpia (1,6 milliárd dollár) értékben vásároltak indiai részvényeket, miközben az alacsonyabb olajárak támogatták a piaci hangulatot. A szoftvercégek korai nyertesek voltak: az Infosys 2,01%-kal, a Tech Mahindra 1,34%-kal, a TCS 1,30%-kal, a HCL Technologies pedig 1,26%-kal emelkedett röviddel a nyitás után. Ezek a számok megelőzték a szélesebb indexek talpra állását.

A pénteki megosztottság tehát pontosabb volt, mint egy egyszerű „ázsiai összeomlás”. Az AI-hardvereknek erősen kitett piacok szenvedték el a legnagyobb csapást; India szoftverorientált technológiai szektora ellensúlyt nyújtott. A következő kérdés az, hogy ez megmarad-e a szektorok közötti rotációnak, vagy a részvényektől való szélesebb körű visszavonulássá alakul át.