Binance ha dichiarato di aver già sostituito circa 6 miliardi di dollari in asset rubati, ma la crisi solleva nuovi interrogativi sulla finanza digitale. Bitcoin è crollato sotto i 77.000 dollari in seguito alla collisione di due shock finanziari: il più grande exchange di criptovalute al mondo ha rivelato un furto record da 6,3 miliardi di dollari, mentre i titoli tecnologici americani hanno subito la più brusca ondata di vendite degli ultimi mesi.
Durante le contrattazioni di venerdì 30 ottobre, Bitcoin è sceso fino a circa 76.200 dollari su alcuni exchange, rispetto a prezzi superiori agli 80.000 dollari registrati prima delle ultime turbolenze. Reuters ha riportato un minimo di sei settimane a 77.646 dollari, riflettendo differenze di tempistica e sedi di negoziazione. Ether è sceso a circa 2.239 dollari, il livello più basso in due mesi, mentre BNB, legato a Binance, ha perso più dell'8% in un periodo di 24 ore.
Il Nasdaq Composite è sceso del 2,86%, il Nasdaq 100 è calato di circa il 3,5% e i titoli dei semiconduttori hanno perso il 7,2%. Le perdite simultanee hanno dimostrato quanto strettamente parti del mercato delle criptovalute siano diventate connesse agli investimenti tecnologici tradizionali. 6,3 miliardi di dollari rubati in circa 20 minuti: l'attacco a Binance è iniziato il 29 ottobre e ha comportato trasferimenti non autorizzati dai wallet operativi di criptovalute dell'exchange.
Secondo gli investigatori, la maggior parte del furto è avvenuta nell'arco di circa 20 minuti. L'importo è stato superiore di oltre quattro volte rispetto agli 1,5 miliardi di dollari rubati a Bybit nel febbraio 2025. L'FBI ha attribuito l'incidente di Binance a TraderTraitor, un'operazione di hacking sponsorizzata dallo stato della Corea del Nord. Gli analisti di blockchain ritengono che gli aggressori abbiano sfruttato un'infrastruttura operativa compromessa, incluso il laptop di un dipendente. Binance ha riportato prove di malware progettati per nascondere l'attività e distruggere le prove. La sequenza tecnica completa non è stata ancora stabilita pubblicamente.
Binance sostituisce circa 6 miliardi di dollari
Una svolta importante è emersa il 31 ottobre. Binance ha dichiarato di aver già sostituito circa 6 miliardi dei 6,3 miliardi di dollari rubati, utilizzando risorse aziendali per acquistare le criptovalute interessate. Ciò rappresenta circa il 95% dell'importo originariamente riportato, sebbene la società abbia descritto la sua esposizione residua come inferiore al 10%.
Gli asset rimanenti sono, secondo quanto riferito, più difficili da sostituire perché alcuni presentano una liquidità di mercato limitata. Binance afferma di aver stanziato circa 6,34 miliardi di dollari per coprire l'incidente, attingendo alle risorse della tesoreria aziendale, al suo Futures Insurance Fund e a parte del Secure Asset Fund for Users.
L'exchange ha inoltre annunciato una nuova istantanea della prova delle riserve (proof-of-reserves) intesa a dimostrare una copertura di almeno uno a uno per selezionati asset dei clienti. Tuttavia, la sostituzione dei saldi dei clienti e il recupero degli asset dagli hacker sono due processi distinti. Gli investigatori hanno localizzato circa 3 miliardi di dollari in asset colpiti e stanno tentando di congelarli o recuperarli. Gli asset identificati o congelati non vengono restituiti automaticamente ai proprietari originali.
1,57 miliardi di dollari in liquidazioni forzate di criptovalute
Le conseguenze si sono propagate immediatamente nel trading a leva. CoinDesk ha riportato circa 1,57 miliardi di dollari in posizioni di criptovaluta liquidate entro 24 ore. Circa 1,29 miliardi di dollari hanno riguardato trader che scommettevano sul rialzo dei prezzi.
Ciò significa che circa l'82% delle liquidazioni è derivato da posizioni long. Bitcoin ha rappresentato circa 499 milioni di dollari e Ether circa 358 milioni di dollari, rappresentando insieme più della metà del totale riportato. La liquidazione avviene quando una posizione a leva non ha più garanzie sufficienti. La piattaforma chiude automaticamente la posizione, aggiungendo potenzialmente pressione di vendita a un mercato già in declino.
Un trader che controlla 100.000 dollari di Bitcoin con soli 10.000 dollari di garanzia iniziale può perdere la maggior parte di tale garanzia dopo un movimento di mercato avverso relativamente piccolo, a seconda dei margini di mantenimento e delle commissioni. Tale leva finanziaria aiuta a spiegare perché i prezzi delle criptovalute possono scendere molto più velocemente di quanto suggerirebbero altrimenti gli sviluppi sottostanti.
Il crollo delle società crypto insieme al Bitcoin
Lo shock finanziario si è diffuso oltre i token di criptovaluta. Le azioni di Coinbase sono scese di circa il 12% venerdì, mentre Strategy, un importante detentore aziendale di Bitcoin, ha registrato un calo di circa l'11%. Circle, l'emittente di USDC, ha perso circa il 9,5%. Bullish è scesa dell'8,3% e Galaxy Digital è calata di circa il 6,8%. Queste società operano in settori diversi, ma tutte sono influenzate dal trading di criptovalute, dai prezzi degli asset, dal sentiment degli investitori o dalla disponibilità di liquidità finanziaria.
Le loro perdite sono coincise con un crollo del 28,6% delle azioni Intel, un calo del 10,9% di AMD e una flessione del 4,2% di Nvidia. Il fattore comune è stato rappresentato dagli investitori che hanno ridotto l'esposizione verso attività percepite come sensibili alle valutazioni del settore tecnologico e al rischio finanziario. Ciò non significa che il furto di Binance abbia causato le perdite di Intel. Il sell-off dei semiconduttori ha avuto cause separate legate agli utili aziendali e agli investimenti nell'intelligenza artificiale. Tuttavia, entrambi gli shock si sono verificati mentre gli investitori erano sempre più nervosi riguardo agli asset tecnologici costosi.
La delusione di ottobre per Bitcoin
Ottobre è storicamente considerato un mese forte per Bitcoin. Dal 2013 al 2025, Bitcoin ha registrato rendimenti positivi in dieci ottobri su tredici, secondo i dati di CoinGlass citati da CoinDesk. Il suo guadagno medio in ottobre durante quel periodo è stato di circa il 18,5%.
Tuttavia, entro la fine delle contrattazioni di venerdì 30 ottobre 2026, Bitcoin era in calo di circa l'8,4% per il mese. Ciò ha fatto seguito a un calo nell'ottobre 2025 di circa il 3,95%. La narrativa stagionale tradizionale di un ottobre costantemente favorevole si è quindi notevolmente indebolita. Le medie storiche nascondono anche un'estrema volatilità. Un rendimento medio positivo non garantisce che ogni singolo ottobre sarà redditizio.
Bitcoin è davvero oro digitale?
Si sostiene che l'offerta limitata di Bitcoin sia una delle ragioni per cui i sostenitori lo paragonano all'oro. Ma la performance di mercato non dipende solo dalla scarsità, bensì maggiormente dall'utilità. Dipende anche dal comportamento degli investitori, dalla leva finanziaria, dall'infrastruttura degli exchange e dalla liquidità globale. Durante il sell-off di venerdì, l'oro stesso è calato bruscamente, dimostrando che nessuno dei due asset fornisce una protezione garantita.
Una violazione di un exchange di criptovalute aggiunge un ulteriore problema: gli investitori potrebbero perdere fiducia non nella tecnologia sottostante di Bitcoin, ma nelle aziende responsabili della sua custodia e del suo trasferimento. L'auto-custodia può ridurre la dipendenza dagli exchange, ma introduce rischi legati allo smarrimento delle chiavi private, a dispositivi compromessi e a transazioni irreversibili. La custodia centralizzata offre comodità ponendo la sicurezza operativa nelle mani di un intermediario. L'incidente di Binance dimostra che questi rischi rimangono economicamente significativi anche per i più grandi exchange del mondo.
Cosa succederà ora?
Tre sviluppi determineranno il ritorno della fiducia. In primo luogo, Binance deve dimostrare che i prelievi funzionano normalmente e che i saldi dei clienti rimangono pienamente garantiti. In secondo luogo, le sue comunicazioni aggiornate sulle riserve devono resistere a ogni controllo. In terzo luogo, gli investigatori devono stabilire come siano stati autorizzati prelievi così ingenti e se gli asset rubati possano essere recuperati.
Anche il contesto finanziario più ampio è importante. Se il Nasdaq continuerà a scendere e gli investitori ridurranno le posizioni a leva, i mercati delle criptovalute potrebbero rimanere vulnerabili anche dopo che Binance avrà risolto l'immediata crisi operativa.
L'attacco a Binance ha rivelato una contraddizione scomoda: la criptovaluta offre un'alternativa al sistema bancario tradizionale, eppure gran parte dell'industria rimane dipendente da exchange centralizzati i cui fallimenti possono destabilizzare l'intero mercato. Per gli investitori, le questioni essenziali non sono più limitate al prezzo di Bitcoin. Riguardano anche la custodia, la liquidità, la sicurezza operativa e la possibilità per i clienti degli exchange di accedere in modo affidabile ai propri fondi durante una crisi.
